FX-Swap-Berechnungsbeispiel Ein Beispiel für die Swap-Berechnung Währungspaare AUDUSD Transaktionsvolumen von 1 Los (100 000 AUD) Aktueller Wechselkurs 0,9200. Beim Öffnen einer Long-Short-Position findet ein Käufe der Basiswährung und ein Reverse-Vorgang mit der angegebenen Währung statt. Im Falle einer Positionierung auf dem Währungspaar AUDUSD bis zum nächsten Tag werden in den IFC-Märkten die LiborLibid-Overnight-Raten für den US-Dollar und den Australian-Dollar-Overnight-Deposit-Liquidationskurs für die australische Währung verwendet. - LiborLibid durchschnittlich gewichtete Zinssätze der Interbank LendingDeposit, täglich von der British Banking Association festgelegt. Ab Mai 2013 werden die Tarife für verschiedene Zeiträume täglich auf 5 Hauptwährungen berechnet. Einschließlich CHF, EUR, GBP, JPY und USD. - Australian Dollar Overnight LendingDeposit Rate Zinssätze der Interbankfinanzierung in Australien, gebunden an die Ziel-Overnight-Call-Rate der Reserve Bank of Australia. Für das laufende Datum (22. Juli 2013) sind die Tagesgeldsätze wie folgt: Australische Dollar-Kredite: 2,70 Australische Dollar-Kaution: 2,50 US-Dollar-Kredite: 0,12 US-Dollar-Kaution: 0,00 Long Position (Long Swap) Am nächsten Tag erhält der Kunde 2,50 jährliche Zinsen aus dem Kauf von 100 000 Australischen Dollar, das ist 2500 AUD pro Jahr oder 6,94 AUD (6,38 USD) pro Tag. Gleichzeitig bedeutet die Anleihe von US-Dollar (zu dem aktuellen Wechselkurs 100 000 AUD entspricht 92 000 USD) eine Verpflichtung des Kunden, 0,12 jährliche Zinsen zu zahlen, was 110,4 USD pro Jahr entspricht oder 0,31 USD pro Tag. Die Saldierung von wechselseitigen Verbindlichkeiten führt zu einem positiven Gewinn für den Kunden von 6,1 USD, oder wenn er zu Swap-Punkten neu berechnet wird, entspricht er 0,61 (vierte Dezimalstelle). Short-Position (Short Swap) Beim Eröffnen einer Short-Position und Rolling Over, muss der Kunde 2,70 jährlichen Zinsen für die Anleihe 100 000 australischen Dollar zahlen, was 2700 AUD pro Jahr entspricht oder 7,5 AUD (6,9 USD) pro Tag. Zur gleichen Zeit, den Kauf von US-Dollar (zu dem aktuellen Wechselkurs 100 000 AUD entspricht 92 000 USD), erhält der Client keine Belohnung, da die aktuelle USD-Libid-Rate ist sehr nahe an Null. Die Saldierung von gegenseitigen Verbindlichkeiten führt zu einem negativen Verlust für den Kunden von 6,9 USD oder, wenn er auf Swap-Punkte umgerechnet wird, auf -0,69 (vierte Nachkommastelle). In der Praxis gehen viele Unternehmen, selbst wenn sie (am günstigsten für den Kunden) Interbank-Overnight-Zinsen verwenden, oft von ihren ursprünglichen Werten ab, indem sie ihr eigenes Interesse hinzufügen, was manchmal sogar die Interbankraten übersteigen kann. Infolgedessen werden Swap-Bedingungen für den Client viel schlechter. Die die reale Parität des Geldmarktes verzerren. Es gibt keine Schwierigkeiten, Unternehmen zu finden, die viel weniger günstige Rollover-Kosten für alle Gruppen von Handelsinstrumenten, im Vergleich zu den Bedingungen von IFC Markets angeboten bieten. Rückkehr zum Währungspaar AUDUSD hat eines dieser Unternehmen am selben Handelstag Swaps bei 0,34 Punkten für Long-Positionen und -1,5 Punkten für Short-Positionen festgesetzt. Im Vergleich zum obigen Beispiel ist es offensichtlich, dass die Bedingungen für den Kunden zweimal schlechter werden. Wenn die Position für eine beträchtliche Zeitdauer offen bleibt, wird die Differenz zwischen den Swap-Bedingungen extrem offensichtlich. Stellen Sie sich vor, dass die Position über 30 Mal während eines Monats gerollt wird. - In diesem Fall erhält der Kunde von IFC Markets einen Gesamtgewinn von 183 USD für eine Long-Position (100 000 AUD) und einen Gesamtabzug von 207 USD für eine Short-Position (vorbehaltlich der Zinssätze und des Wechselkurses unverändert). - Wenn die gleiche Position über 30 Mal unter den oben erwähnten ungünstigen Bedingungen gewalzt wird, wäre der Gesamtgewinn aus einer Long-Position nur 102 USD. Während der Gesamtabzug aus einer Short-Position 450 USD (vorbehaltlich der Zinssätze und des Wechselkurses unverändert) betragen würde. Entdecken Sie die Vorteile von Forex CFD Handel mit IFC Markets IFCMARKETS. CORP 2006-2017 IFC Markets ist ein führender Makler auf den internationalen Finanzmärkten, der Online Forex Trading Services sowie zukünftige Index-, Aktien - und Rohstoff-CFDs anbietet. Das Unternehmen arbeitet seit 2006 kontinuierlich und bedient seine Kunden in 18 Sprachen in 60 Ländern weltweit, in Übereinstimmung mit internationalen Standards der Vermittlungsdienste. Risiko-Warnung Hinweis: Forex-und CFD-Handel im OTC-Markt mit erheblichen Risiken und Verluste können Ihre Investitionen übersteigen. IFC Markets erbringt keine Dienstleistungen für in den USA und in Japan ansässige Personen. Währungsswaps Wie ein Zinsswap ist ein Währungsswap ein Vertrag, um Cashflow-Ströme aus bestimmten festverzinslichen Verpflichtungen auszutauschen (z. B. Tausch von Zahlungen aus einem Festzinskredit für Zahlungen aus einem variabel verzinslichen Darlehen). Bei einem Zinsswap liegen die Cashflow-Ströme in der gleichen Währung, während bei den Devisentermingeschäften die Cashflows in verschiedenen Geldbeträgen liegen. Swap-Geschäfte werden in der Regel nicht in den Unternehmens - bilanzen ausgewiesen. 13 Wie bereits erwähnt, treten die Cashflows eines Zinsswaps zu gleichzeitigen Terminen auf und werden miteinander verrechnet. Bei einem Währungsswap sind die Cashflows in verschiedenen Währungen, so dass sie nicht kotzen. Stattdessen werden volle Kapital - und Zinszahlungen ausgetauscht. 13 Währungsswaps ermöglichen es einer Institution, in bestimmten Ländern Vorteile zu nutzen, die sie in Anspruch nehmen könnte. Beispielsweise kann ein hoch angesehenes deutsches Unternehmen mit einer hervorragenden Bonitätsaussage die Euro-Anleihen mit einem attraktiven Zinssatz ausgeben. Es kann dann tauschen diese Anleihen in, sagen wir, japanischen Yen zu besseren Bedingungen als es könnte, indem Sie direkt in den japanischen Markt, wo sein Name und Bonität nicht so vorteilhaft sein kann. 13 Bei der Entstehung einer Swap-Vereinbarung tauschen die Gegenparteien die Nominalprinzipien in den beiden Währungen aus. Während der Laufzeit des Swaps zahlt jede Partei Zinsen (in der Währung des Empfängers) an die andere. Bei Fälligkeit erfolgt jeweils eine endgültige Umtauschaktion (zu demselben Kassakurs) der ursprünglichen Kapitalbeträge, wodurch die ursprüngliche Umtauschung aufgehoben wird. Im Allgemeinen hat jede Partei in der Vereinbarung einen komparativen Vorteil gegenüber der anderen gegenüber festen oder variablen Zinssätzen für eine bestimmte Währung. Eine typische Struktur eines festverzinslichen Währungsswaps ist wie folgt: 13 13 Berechnung der Zahlungen an einem Währungsswap Ein Beispiel: 13 Firm A kann kanadische Währung mit einer Rate von 10 leihen oder die US-Währung an einem Floating leihen Gleich dem 6-Monats-LIBOR. Firma B kann kanadische Währung mit einer Rate von 11 oder US-Währung mit einer Rate von floating Rate gleich sechs-Monats-LIBOR leihen. Obwohl Firm A kanadische Währung zu einem günstigeren Preis als Firm B ausleihen kann, benötigt sie ein variabel verzinsliches Darlehen. Darüber hinaus benötigt Firm B eine festverzinsliche kanadische Dollar-Darlehen. Das Darlehen ist für US20 Millionen, und wird in zwei Jahren reifen. 13 Wer hat den komparativen Vorteil Um festzustellen, wer hat den komparativen Vorteil, betrachten die festen Zinssätze für jede Firma für die Währung erforderlich. In diesem Fall ist die Firm As Rate von 10 kleiner als die Firm Bs Rate von 11, so dass Firm A einen komparativen Vorteil in der festen Währung hat. Damit ist festzustellen, dass Unternehmen B einen komparativen Vorteil gegenüber der variablen Rate haben.
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